정의
파산 확률
파산 확률은 우위가 복리로 작동하기 전에 전략이 실패 임계값에 도달할 확률입니다. 정의, 공식, 그리고 이것이 우위가 아니라 사이징 문제인 이유.
파산 확률은 전략의 우위가 복리로 작동하기 전에 일련의 거래가 계좌를 정해진 실패 임계값까지 끌어내릴 확률입니다. 승률, 손익비, 거래당 리스크, 그리고 몇 퍼센트 낙폭을 파산으로 볼지에 달려 있는데, 뒤의 두 가지가 지배적입니다. 동일한 전략 통계가 극도로 안전할 수도, 거의 확실히 실패할 수도 있는 이유입니다.
- 다른 이름
- RoR · 파산 위험
계산 방법
A = (p·R − q) ÷ (p·R + q) normalised edge
U = Ruin threshold % ÷ Risk per trade %
RoR = ((1 − A) ÷ (1 + A))^U when A > 0, otherwise 100 %
p = win rate q = 1 − p R = payoff ratio
계산 예시: 승률 45%, 손익비 2:1, 거래당 1% 리스크, 파산 임계값 40% → 확률은 거의 0.
사이징이 자릿수 단위로 바꾼다
거래당 리스크를 절반으로 줄이면 계좌가 흡수하는 연속 손실 횟수가 두 배가 되고, 파산 확률은 그 횟수에 대해 지수적으로 떨어집니다. 리스크 1% 전략과 같은 전략의 5% 버전은 정도의 차이가 아닙니다. 전혀 다른 명제이며, 평범한 연패를 견디는 쪽은 하나뿐입니다.
파산 임계값이 100%인 경우는 드물다
대부분의 계좌는 비워지기 훨씬 전에 포기되므로, 의미 있는 임계값은 100%가 아니라 실제로 멈추게 될 낙폭입니다. −40%에서 포기된 전략은 −100%에서 청산된 전략만큼 완전히 실패한 것이며, 임계값을 정직하게 설정해야 계산된 확률에 가치가 생깁니다.
흔한 오해
낮은 파산 확률은 흔히 안전 보증으로 읽힙니다. 그러나 공식은 일정 비율 리스크, 거래 독립성, 안정적 우위를 가정하고 실제 전략은 셋 다 위반합니다. 손실은 국면 전환에서 뭉치고, 상관된 포지션은 분산된 듯 보이는 리스크를 재집중시킵니다. 위험의 하한으로 보세요.
출처
- Grinstead and Snell's Introduction to Probability — American Mathematical Society (CHANCE Project edition)
- Optimal Gambling Systems for Favorable Games — Proceedings of the Fourth Berkeley Symposium (UC Berkeley Digital Collections)
이 용어집은 교육용입니다. 투자 자문이 아니며, 여기 설명된 어떤 지표도 미래 결과를 예측하지 않습니다.
정의를 아는 것은 쉬운 부분입니다
드로다운이 무엇인지 아는 것과, 드로다운에 닿으면 멈추는 시스템을 갖는 것은 다릅니다. QANTERION은 전략이 돌아가는 동안 이 한계를 실제로 적용합니다.