التعريف

احتمال الإفلاس

احتمال الإفلاس هو احتمال بلوغ الاستراتيجية حدّ الفشل قبل أن تتراكم أفضليتها. التعريف والصيغة ولماذا هي مشكلة حجم لا مشكلة أفضلية.

آخر تحديث

احتمال الإفلاس هو احتمال أن تدفع سلسلة من الصفقات الحساب إلى حدّ فشل محدد قبل أن تتاح لأفضلية الاستراتيجية فرصة التراكم المركّب. يعتمد على نسبة الربح ونسبة العائد والمخاطرة لكل صفقة ومقدار التراجع الذي يُعدّ إفلاساً، ويهيمن عليه العاملان الأخيران؛ ولهذا قد تكون إحصاءات متطابقة تماماً آمنة للغاية أو شبه محكومة بالفشل.

يُعرف أيضاً بـ
RoR · مخاطرة الإفلاس

كيف يُحسب

            A   = (p·R − q) ÷ (p·R + q)     normalised edge
U   = Ruin threshold % ÷ Risk per trade %
RoR = ((1 − A) ÷ (1 + A))^U     when A > 0, otherwise 100 %

  p = win rate    q = 1 − p    R = payoff ratio

مثال محلول: نسبة ربح 45% وعائد 2:1 ومخاطرة 1% مقابل حد إفلاس 40% → احتمال يقارب الصفر.

تحديد الحجم ينقله بمراتب

خفض المخاطرة لكل صفقة إلى النصف يضاعف عدد الخسائر المتتالية التي يستوعبها الحساب، واحتمال الإفلاس ينخفض أسّياً مع هذا العدد. استراتيجية تخاطر بنسبة 1% ونسختها التي تخاطر بنسبة 5% ليستا تنويعتين على الفكرة ذاتها، بل طرحان مختلفان، ولا ينجو من سلسلة خسائر عادية إلا أحدهما.

نادراً ما يكون حدّ الإفلاس 100%

تُهجَر معظم الحسابات قبل أن تفرغ بوقت طويل، لذا فالحد المفيد هو التراجع الذي ستتوقف عنده فعلاً لا نسبة 100%. الاستراتيجية المهجورة عند −40% فشلت بالقدر نفسه الذي فشلت به استراتيجية صُفّيت عند −100%، وضبط هذا الحد بصدق هو ما يمنح الاحتمال الناتج أي قيمة.

كيف يُساء فهمه

كثيراً ما يُقرأ احتمال الإفلاس المنخفض كضمانة أمان. لكن الصيغة تفترض مخاطرة بنسبة ثابتة واستقلال الصفقات وثبات الأفضلية، والاستراتيجيات الحقيقية تخالف الثلاثة: تتجمّع الخسائر عند تحوّل النظام السوقي، وتعيد المراكز المترابطة تركيز مخاطرة تبدو موزّعة. تعامل معه كحدّ أدنى للخطر.

احسبه بنفسك

انظر أيضاً

المصادر

التعريفات لأغراض تعليمية. لا شيء هنا يُعد نصيحة استثمارية، ولا يتنبأ أي مقياس موصوف هنا بالنتائج المستقبلية.

معرفة التعريف هي الجزء السهل

معرفة معنى التراجع ليست كامتلاك نظام يتوقف عنده. تطبّق QANTERION هذه الحدود أثناء تشغيل الاستراتيجية فعلياً.

ابدأ مجاناً على الورقاطّلع على الأسعار