정의
포지션 사이징
포지션 사이징은 고정된 리스크 예산을 주문 수량으로 바꾸는 규칙입니다. 정의, 고정 비율 공식, 그리고 레버리지가 설정이 아니라 결과여야 하는 이유.
포지션 사이징은 한 거래에서 자산을 얼마나 사고팔지 정하는 규칙입니다. 시스템 트레이딩의 표준인 고정 비율 방식에서는 감당할 손실을 자본 대비 비율로 고정한 뒤 진입가와 손절가의 차이로 나누면 수량이 나옵니다. 손실액은 진입 전에 확정되며 나중에 발견되는 값이 아닙니다.
- 다른 이름
- 고정 비율 사이징 · 자금 관리
계산 방법
Risk amount = Equity × Risk % per trade
Position size = Risk amount ÷ |Entry − Stop|
Implied leverage = (Position size × Entry) ÷ Equity
계산 예시: 1만 달러에 리스크 1%, 손절 거리 2,600달러 → 100 ÷ 2,600 = 0.0385단위, 실질 레버리지 0.25배.
진입 타이밍보다 중요하다
수익성 있는 우위라도 사이징이 들쭉날쭉하면 자산 곡선은 우위가 아니라 가장 큰 몇 개의 포지션에 지배됩니다. 고정 비율 사이징은 실패한 거래의 비용을 매번 동일하게 만들며, 이는 통계적 우위가 일련의 거래에서 드러나기 위한 전제 조건입니다. 그렇지 않으면 우위는 포지션 규모의 분산에 묻힙니다.
레버리지는 여기서 도출된다
수량이 손절 거리에서 나오면 레버리지는 명목가치 ÷ 자본이라는 사후 수치일 뿐입니다. 거래소 허용치를 넘는다면 그 제약 자체가 유효한 정보입니다. 의도한 손절과 리스크 예산이 양립하지 않으므로 주문 전에 둘 중 하나를 바꿔야 합니다.
흔한 오해
사이징은 흔히 "항상 0.1 BTC"처럼 거래당 고정 수량으로 취급됩니다. 그러면 손절 거리가 다른 거래에 전혀 다른 손실이 적용되어, 계좌는 리스크 예산의 크기가 아니라 손절의 폭에 노출됩니다.
출처
- A New Interpretation of Information Rate — Bell System Technical Journal (AT&T); PDF hosted by Princeton University
- Good and bad properties of the Kelly criterion — MacLean, Thorp & Ziemba working paper (1 January 2010), hosted by the UC Berkeley Department of Statistics
- PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients — Financial Conduct Authority (UK)
이 용어집은 교육용입니다. 투자 자문이 아니며, 여기 설명된 어떤 지표도 미래 결과를 예측하지 않습니다.
정의를 아는 것은 쉬운 부분입니다
드로다운이 무엇인지 아는 것과, 드로다운에 닿으면 멈추는 시스템을 갖는 것은 다릅니다. QANTERION은 전략이 돌아가는 동안 이 한계를 실제로 적용합니다.