Definição
Rompimento
O rompimento entra quando o preço deixa uma faixa definida. Como o nível é escolhido, por que a maioria falha e o que separa um rompimento real de um falso.
Trading de rompimento abre posição quando o preço ultrapassa um nível que antes o continha: o topo de uma faixa, a máxima ou mínima da sessão anterior, ou a borda de uma consolidação. A premissa é que o nível estava segurando fluxo de ordens e que atravessá-lo libera esse fluxo numa direção. A maioria dos rompimentos falha, então a estratégia é definida pela rapidez com que abandona os que falham, e não pela forma como os escolhe.
- Também chamado de
- rompimento de faixa · rompimento da abertura · quebra de nível
Como se calcula
A breakout rule is three decisions, and only the third is unusual:
· Level — what counted as the boundary, and over what window
· Trigger — a touch, a close beyond, or a hold for N periods
· Invalidation — the return inside the range that says it failed
Failure is the base rate. The invalidation is what the strategy is made of.
O rompimento falso é o caso base
O preço sair da faixa e voltar imediatamente é o resultado mais comum, não a exceção. Quem entrou no rompimento fica preso do lado errado, e suas saídas forçadas costumam empurrar o movimento de volta através do nível na direção oposta. Toda regra de rompimento precisa portanto de uma invalidação tão apertada quanto a entrada, porque aqui o custo de errar é pago na hora.
O que separa um rompimento real do ruído
Os filtros usuais são participação e continuidade: se o volume expande no rompimento, se o preço se sustenta além do nível por um período definido em vez de apenas tocá-lo, e se a faixa anterior durou o bastante para acumular posicionamento real. Nenhum é decisivo sozinho, e uma regra que exija todos eles deixa passar por completo os movimentos mais rápidos.
Como é mal interpretado
O rompimento é tratado como confirmação de que uma tendência começou, quando é apenas evidência de que um nível deixou de segurar. São afirmações diferentes: a primeira é previsão, a segunda é observação. Sistemas que aumentam a posição no rompimento porque ele "confirma" a direção estão somando risco exatamente onde a taxa de falha é maior.
Veja também
Fontes
- Time Series Momentum — Journal of Financial Economics (Moskowitz, Ooi & Pedersen), hosted by AQR
- A Century of Evidence on Trend-Following Investing — The Journal of Portfolio Management (Hurst, Ooi & Pedersen), hosted by AQR
As definições são educacionais. Nada aqui é consultoria de investimento, e nenhuma métrica descrita prevê resultados futuros.
Definições são a parte fácil
Saber o que é drawdown não é o mesmo que ter um sistema que para nele. A QANTERION aplica esses limites enquanto a estratégia roda.