Tanım

Stop loss

Stop loss, sınırsız bir kaybı sınırlı bir kayba çeviren önceden tanımlı çıkıştır. Pozisyon büyüklüğüyle ilişkisi, Kaminski ve Lo'nun bulguları ve fiyat boşluğunda gerçekleşme.

Güncellendi

Stop loss (zarar durdur emri), açık bir pozisyonun kapatılacağı önceden tanımlı çıkış fiyatıdır ve sınırsız bir kaybı sınırlı bir kayba çevirir. Tek başına hiçbir şeyi sınırlamaz: sınırladığı kayıp ancak pozisyon büyüklüğü stop mesafesinden türetildiğinde bilinir; 10.000 dolarlık bir hesabın %1'ini riske eden ve stop'u girişten %4 uzakta olan bir işlem 2.500 dolar büyüklüğündedir, daha fazla değil. Stop emri tetiklenince piyasa emrine dönüşür ve o anda bulunan fiyattan gerçekleşir; bu fiyat bir boşlukta stop seviyesinin epey ötesinde olabilir. Stop-limit emri ise hiç gerçekleşmeyebilir.

Diğer adı
zarar durdur emri · zararı kes · stop emri

Nasıl hesaplanır

            Risk per trade = Equity × Risk fraction            (e.g. 1%)
Position size  = Risk per trade ÷ (Entry − Stop)    with (Entry − Stop) as a fraction of Entry

$10,000 × 1% = $100 risk;  stop 4% from entry  →  $100 ÷ 0.04 = $2,500 position

Expected fill  = Stop price − Slippage              (stop order; a stop-limit may not fill at all)

Çözümlü örnek: 10.000 dolarlık hesapta %1 risk, işlem başına 100 dolar eder; 50 dolardan giriş ve 48 dolarda stop (%4) ile pozisyon 2.500 dolar, yani 50 hissedir. Stop 47,50 dolara açılan bir boşlukta tetiklenirse gerçekleşme 47,50 dolardan olur ve kayıp 100 değil 125 dolardır.

Stop bir güvenlik ağı değil, büyüklük hesabının girdisidir

Girişle stop arasındaki mesafe pozisyon büyüklüğünün paydasıdır: işlem başına risk bu mesafeye bölünür. Riski 100 dolarda tutup stop'u %4'ten %2'ye çekmek pozisyonu 2.500 dolardan 5.000 dolara çıkarır; bu riski yarıya indirmez, aynı kayıp üzerindeki kaldıracı ikiye katlar. Bu yüzden stop, işlemin tezinin çürüdüğü yere — bir fiyat seviyesi, bir volatilite katı, bir zaman sınırı — konmalı ve büyüklük ondan sonra hesaplanmalıdır. Hisle konan bir stop ile hisle belirlenen bir pozisyon iki bağımsız tahmindir ve birlikte ürettikleri kayıp ne çıkarsa odur.

Değer katıp katmadığı getiri sürecine bağlıdır

Kaminski ve Lo, 1950–2004 dönemi ABD hisselerinde basit stop loss kurallarını test etti. Rastgele yürüyüş altında stop beklenen getiriyi düşürür, çünkü sonrası hakkında bilgi taşımayan kayıplardan sonra satar. Getiriler momentum gösterdiğinde ise aynı kural, piyasa dışında kaldığı dönemlerde ayda yaklaşık 50–100 baz puan katkı sağladı; çünkü o koşulda bir kayıp gerçekten daha fazla kaybın habercisiydi. Dolayısıyla stop, trend takibi stratejilerinin dayandığı sürekliliğe yapılan bir bahistir, onun yerine geçen bir şey değil. QANTERION aynı mantığı bir kademe yukarıda uygular: yönetilen her strateji, portföy düzeyinde stop işlevi gören katı bir maksimum düşüş sınırının — kriptoda %3, diğerlerinde %5 — altında çalışır.

Nasıl yanlış okunur

Yaygın hata, stop'u katlanılabilecek kayba — "%5 kaybedebilirim" — koyup pozisyonu başka bir kurala göre boyutlandırmaktır; böylece stop, işlemin yanlış olduğu noktayı değil bir acı miktarını işaretler. İkinci hata birincisinden doğar: fiyat hiçbir teze bağlanmamış bir stop'a yaklaştığında traderı onu uzaklaştırmaktan alıkoyacak hiçbir şey yoktur ve sınırlı kayıp yeniden sınırsız hale gelir. Uzaklaştırılabilen bir stop, stop değildir; bir öneridir.

Hesapla

Ayrıca bakınız

Kaynaklar

Tanımlar eğitim amaçlıdır. Burada yatırım tavsiyesi yoktur ve anlatılan hiçbir ölçüt gelecekteki sonuçları öngörmez.

Tanımları bilmek kolay kısım

Drawdown’un ne demek olduğunu bilmek, ona ulaşınca duran bir sisteme sahip olmakla aynı şey değildir. QANTERION bu sınırları strateji çalışırken uygular.

Ücretsiz paper ile başlaFiyatlara bak