定義
網格交易
網格交易喺一個價格區間內佈置分層嘅買賣掛單。本文說明單格嘅經濟性，以及宣傳裡面通常唔會提嘅趨勢風險。
更新於
網格交易係一種類造市策略：將一個價格區間切成若干層，喺下方掛買單、上方掛賣單，價格每喺兩層之間來回一次就食一段差價。佢喺上落市裡面賺取細額而頻繁嘅利潤。而喺單邊趨勢裡面，佢會停止完成配對，轉而累積成一個方向性倉位——此時出問題嘅唔係策略，而係市場狀態變咗。
- 又稱
- 網格機械人 · 網格策略
計算方式
Divide a price range into levels; buy each level down, sell each level up.
Spacing % = (Upper − Lower) ÷ (Levels − 1) ÷ Lower × 100
Net / grid = Spacing % − Fee % × 2
Earns spread in a range. Accumulates inventory in a trend.
實算例子: 58,000–72,000 區間佈 40 格 → 間距 0.62%；單邊費率 0.02% 時，每格淨賺 0.58%。
手續費決定咗間距嘅下限
每完成一次買賣配對都要付兩次手續費，所以層與層之間嘅毛差價必須超過兩倍費率，網格先開始賺錢。加格會令人覺得好有產出，因為成交筆數的確多咗；但佢喺壓縮間距嘅同時費率絲毫未動——超過某個密度之後，策略會不停交易但一蚊都賺唔到。
網格唔係馬丁格爾
兩者都會喺價格下跌時繼續加倉，所以經常被混為一談。但網格係喺事先固定嘅價位上，買入事先計劃好嘅、等量嘅份額；馬丁格爾就係每蝕一次就加大注碼，試圖用一次反彈將之前嘅虧損全部收返。前者嘅敞口有明確上限而且可以事先計出，後者嘅敞口就係無限增長嘅。
常見誤讀
網格機械人經常攞「完成交易筆數」同「勝率」嚟做宣傳，而呢兩個指標由構造上就注定接近完美——每一次完成嘅配對都係賺錢嘅。真正決定最終結果嘅係價格離開區間時手上剩低嘅浮虧庫存，而佢喺呢兩個統計量裡面根本唔會出現。
參考資料
- High-frequency trading in a limit order book — Marco Avellaneda and Sasha Stoikov, NYU Courant Institute of Mathematical Sciences
- Dealing with the Inventory Risk. A solution to the market making problem — Olivier Guéant, Charles-Albert Lehalle, Joaquin Fernandez-Tapia (arXiv, Cornell University)
- Introduction to Spot Grid Bot on Bybit — Bybit Help Center
本術語表用於教學。此處內容不構成投資建議，頁面所述任何指標都無法預測未來結果。