定義
網格交易
網格交易在一個價格區間內佈置分層的買賣掛單。本文說明單格的經濟性，以及行銷話術裡通常不會提的趨勢風險。
更新於
網格交易是一種類造市策略：把一個價格區間切成若干層，在下方掛買單、上方掛賣單，價格每在兩層之間來回一次就吃掉一段價差。它在盤整行情裡賺取小額而頻繁的利潤。而在單邊趨勢裡，它會停止完成配對，轉而累積成一個方向性部位——此時出問題的不是策略，而是市場狀態變了。
- 又稱
- 網格機器人 · 網格策略
計算方式
Divide a price range into levels; buy each level down, sell each level up.
Spacing % = (Upper − Lower) ÷ (Levels − 1) ÷ Lower × 100
Net / grid = Spacing % − Fee % × 2
Earns spread in a range. Accumulates inventory in a trend.
實算範例: 58,000–72,000 區間佈 40 格 → 間距 0.62%；單邊費率 0.02% 時，每格淨賺 0.58%。
手續費決定了間距的下限
每完成一次買賣配對都要付兩次手續費，因此層與層之間的毛價差必須超過兩倍費率，網格才開始賺錢。加格子會讓人覺得很有產出，因為成交筆數確實變多了；但它在壓縮間距的同時費率紋絲不動——超過某個密度之後，策略會不停交易卻一分不賺。
網格不是馬丁格爾
兩者都會在價格下跌時繼續加碼，所以經常被混為一談。但網格是在事先固定的價位上，買進事先計畫好的、等量的份額；馬丁格爾則是每虧一次就加大下注，試圖用一次反彈把之前的虧損全部收回。前者的曝險有明確上界且可以事先算出，後者的曝險則是無限成長的。
常見誤讀
網格機器人經常拿「完成交易筆數」和「勝率」來做行銷，而這兩個指標從構造上就注定接近完美——每一次完成的配對都是獲利的。真正決定最終結果的是價格離開區間時手上剩下的浮虧庫存，而它在這兩個統計量裡根本不會出現。
參考資料
- High-frequency trading in a limit order book — Marco Avellaneda and Sasha Stoikov, NYU Courant Institute of Mathematical Sciences
- Dealing with the Inventory Risk. A solution to the market making problem — Olivier Guéant, Charles-Albert Lehalle, Joaquin Fernandez-Tapia (arXiv, Cornell University)
- Introduction to Spot Grid Bot on Bybit — Bybit Help Center
本術語表用於教學。此處內容不構成投資建議，頁面所述任何指標都無法預測未來結果。