التعريف

استراتيجية مارتينجال

تضاعف استراتيجية مارتينجال (Martingale) الرهان بعد كل خسارة ليستردّ ربح واحد كل شيء. حساب سلسلة الخسائر، ونتيجة إفلاس المقامر، ولماذا لا تعني نسبة ربح 95% أفضلية.

آخر تحديث

استراتيجية مارتينجال (Martingale) قاعدة لتحديد حجم المركز تضاعف الرهان بعد كل صفقة خاسرة، بحيث تستردّ أول صفقة رابحة كل الخسائر السابقة وتضيف وحدة أساس واحدة. تبدو نسبة الربح التي تنتجها مبهرة، وكثيراً ما تتجاوز 95%، لأن معظم سلاسل الخسارة تنتهي قبل أن ينتهي رأس المال. المشكلة في الحساب: تسع خسائر متتالية بوحدة أساس قدرها 10 دولارات تكون قد كلّفت 5,110 دولارات وتتطلب رهاناً عاشراً قدره 5,120 دولاراً، أي 10,230 دولاراً من رأس المال إجمالاً، وأمام رصيد محدود تضع نتيجة إفلاس المقامر احتمال الإفلاس على المدى الطويل عند 1 في أي لعبة عادلة أو ذات أفضلية سالبة.

يُعرف أيضاً بـ
مضاعفة الرهان · مارتينجال الشبكة · إدارة رأس المال بطريقة مارتينجال

كيف يُحسب

            stake_n = base × 2^(n−1)   (n = position in the losing run)
capital needed to survive n losses = base × (2^n − 1)
P(n straight losses) = (1 − p)^n

base = $10: nine losses cost 10 × (2^9 − 1) = $5,110; tenth stake = 10 × 2^9 = $5,120; total = $10,230
p = 0.5, n = 10 → 0.5^10 = 0.098% per ten-trade window, ≈1 such run expected over 1,000 trades

مثال محلول: بوحدة أساس قدرها 10 دولارات تتدرج الرهانات 10، 20، 40، 80، 160، 320، 640، 1,280، 2,560، 5,120: تخاطر الصفقة العاشرة بـ 5,120 دولاراً لاسترداد 5,110 دولارات وربح 10 دولارات.

سلسلة الخسائر تصل في موعدها

كل رهان يساوي وحدة الأساس مضروبة في 2 مرفوعة إلى عدد الخسائر حتى الآن، ولذلك يكون رأس المال اللازم للصمود أمام n خسارة متتالية هو وحدة الأساس × (2ⁿ − 1): يتضاعف مع كل خسارة إضافية يُطلب من القاعدة استيعابها. عند نسبة ربح 50% تقع عشر خسائر متتالية في 0.098% من أي نافذة من عشر صفقات، وهو ما يبدو بعيداً إلى أن تُمرَّر النافذة على 1,000 صفقة، حيث يكون العدد المتوقع لمثل هذه السلاسل نحو واحدة. ومعالجة Grinstead وSnell لمسألة إفلاس المقامر تعطي النتيجة العامة: لاعب برأس مال محدود يواجه لعبة عادلة أو غير مواتية يُفلس باحتمال 1 على المدى الطويل، ولا يغيّر مارتينجال سوى السرعة.

كيلي يقول: راهن بأقل بعد الخسارة لا بأكثر

يراهن معيار كيلي (Kelly) بنسبة ثابتة من رأس المال الحالي، ولذلك تُصغّر الخسارة الرهان التالي بالقيمة المطلقة. ويبيّن MacLean وThorp وZiemba أن المراهنة فوق نسبة كيلي تخفض النمو وترفع احتمال الخسائر الكبيرة، ومارتينجال يراهن فوقها بحكم بنيته. صورته لدى أفراد سوق العملات الرقمية هي روبوت الشبكة (grid bot) بوضع مارتينجال، الذي يكبّر كل شراء لاحق كلما هبط السعر فيحمل التعرض نفسه في غلاف مختلف. والصورة المعكوسة هي مضاد مارتينجال: التهريم أو التحجيم على طريقة كيلي، الذي يضيف بعد الربح ويقلّص بعد الخسارة. لا تضيف أي من استراتيجيات QANTERION الأربع المُدارة إلى مركز خاسر؛ بل تعمل كل منها تحت حد صارم للتراجع الأقصى، وهو خيار التصميم المعاكس.

كيف يُساء فهمه

يُقرأ مارتينجال على أنه أفضلية لأن منحنى رأس ماله سلّم طويل وناعم من الأرباح الصغيرة ولأن نسبة الربح تبقى فوق 95%. لكن نسبة الربح والأفضلية كميتان مختلفتان: القاعدة لا تغيّر القيمة المتوقعة للصفقة الواحدة، بل تغيّر شكل الخسارة فقط، إذ تحوّل خسائر صغيرة كثيرة إلى خسارة كارثية واحدة توقيتها مجهول ووصولها مؤكد متى كفت الصفقات. ونسبة ربح 95% مقترنة بخسارة تعادل 19 ضعف متوسط الربح هي نقطة التعادل تماماً قبل الرسوم.

احسبه بنفسك

انظر أيضاً

المصادر

التعريفات لأغراض تعليمية. لا شيء هنا يُعد نصيحة استثمارية، ولا يتنبأ أي مقياس موصوف هنا بالنتائج المستقبلية.

معرفة التعريف هي الجزء السهل

معرفة معنى التراجع ليست كامتلاك نظام يتوقف عنده. تطبّق QANTERION هذه الحدود أثناء تشغيل الاستراتيجية فعلياً.

ابدأ مجاناً على الورقاطّلع على الأسعار