التعريف

نسبة شارب

تقيس نسبة شارب العائد الزائد لكل وحدة تقلب. التعريف والصيغة وكيفية قراءة القيمة والطرق الثلاث التي يُضخَّم بها الرقم.

آخر تحديث

نسبة شارب هي العائد الزائد مقسوماً على التقلب: اطرح المعدل الخالي من المخاطر من عائد الاستراتيجية واقسم على الانحراف المعياري لتلك العوائد. تجيب عن مقدار التعويض الذي حققته الاستراتيجية لكل وحدة مخاطرة. تُعدّ القيم فوق 1.0 جيدة وفوق 2.0 ممتازة عموماً، لكن الرقم لا يقارَن إلا بين استراتيجيات قيست على الفترة نفسها وبالتواتر نفسه.

يُعرف أيضاً بـ
العائد المعدّل حسب المخاطر · نسبة المكافأة إلى التقلب

كيف يُحسب

            Sharpe = (Return − Risk-free rate) ÷ Standard deviation of returns

Annualise by scaling: Sharpe_annual = Sharpe_period × √(periods per year)
Sortino replaces the denominator with downside deviation only.

مثال محلول: عائد 18% ومعدل خالٍ من المخاطر 4% وتقلب 12% → (18 − 4) ÷ 12 = 1.17.

تعاقب الصعود كما تعاقب الهبوط

يعامل الانحراف المعياري الربح الكبير والخسارة الكبيرة معاملة واحدة، فتحصل استراتيجية تحقق أرباحاً كبيرة أحياناً على التقييم نفسه الذي تحصل عليه استراتيجية تتكبد خسائر كبيرة أحياناً. ولهذا وُجدت نسبة سورتينو التي تستخدم الانحراف السلبي فقط. أما الاستراتيجيات ذات التوزيع المائل عمداً — كتتبع الاتجاه وشراء الخيارات — فتُقلّل شارب من جودتها بشكل منهجي.

تواتر أخذ العينات يغيّر الإجابة

نسبة شارب المحسوبة من عوائد يومية والمحوّلة سنوياً بضرب √252 ليست الإحصاء نفسه المحسوب من عوائد شهرية ومضروب في √12، والارتباط التسلسلي في العوائد يجعل النسخة عالية التواتر متفائلة. وعند مقارنة الأرقام المنشورة، يهمّ التواتر وطريقة التحويل السنوي بقدر ما تهمّ القيمة ذاتها.

كيف يُساء فهمه

كثيراً ما تُقرأ نسبة شارب المرتفعة على أنها استراتيجية منخفضة المخاطر. لكنها مقياس نعومة لا مقياس بقاء: فالاستراتيجية التي تبيع مخاطر الذيل تُظهر نسبة شارب ممتازة حتى لحظة الحدث الذي ينهيها. اقرأ شارب إلى جوار التراجع الأقصى لا بديلاً عنه.

احسبه بنفسك

انظر أيضاً

المصادر

التعريفات لأغراض تعليمية. لا شيء هنا يُعد نصيحة استثمارية، ولا يتنبأ أي مقياس موصوف هنا بالنتائج المستقبلية.

معرفة التعريف هي الجزء السهل

معرفة معنى التراجع ليست كامتلاك نظام يتوقف عنده. تطبّق QANTERION هذه الحدود أثناء تشغيل الاستراتيجية فعلياً.

ابدأ مجاناً على الورقاطّلع على الأسعار