Definição

Pyramiding (piramidação)

Pyramiding adiciona a uma posição vencedora em parcelas cada vez menores conforme o trade avança. Pirâmide direita ou invertida, e o stop que impede os aportes de virarem risco novo.

Atualizado em

Pyramiding (piramidação) é uma regra de gestão de posição que só adiciona a um trade depois de ele se mover a favor, com cada aporte menor que o anterior, de modo que o preço médio de entrada fica perto do original e o tamanho novo é financiado pelo lucro aberto. Adicionar 4, 3, 2 e 1 unidades a 100, 104, 108 e 112 dá um preço médio de 104; as mesmas unidades na ordem inversa dão 108, e um recuo de menos de 4% apaga todo o ganho. Pyramiding é o anti-martingale: o tamanho cresce depois de acertos e nunca depois de perdas, e cada aporte é redimensionado contra o stop atual para que o risco aberto total caiba no orçamento por operação.

Também chamado de
piramidação · escalar uma posição · adicionar a vencedores

Como se calcula

            Upright pyramid: units_k = units_0 × r^k with r < 1 (each add smaller than the last)
average entry = Σ(units_k × price_k) ÷ Σ units_k
open risk after each add = Σ units × (average entry − stop) ≤ per-trade risk budget

Worked example — 4 / 3 / 2 / 1 units at 100 / 104 / 108 / 112:
  average entry = (400 + 312 + 216 + 112) ÷ 10 = 104
  stop trailed to 106 → 10 × (104 − 106) = −20, i.e. 20 of profit locked in
Inverted 1 / 2 / 3 / 4 at the same prices: average entry = 108, same stop → 10 × (108 − 106) = 20 at risk

Exemplo resolvido: Quatro unidades a 100, três a 104, duas a 108 e uma a 112 dão média 104; com o stop movido para 106 a posição não pode perder, e uma queda até 106 devolve 60 dos 80 de lucro aberto mostrados a 112.

O formato da pirâmide define o preço médio

Uma pirâmide direita, 4, 3, 2 e 1 unidades a 100, 104, 108 e 112, carrega dez unidades a um preço médio de 104, então um stop móvel em 106 trava 20 de lucro mesmo depois do último aporte. Inverter a mesma sequência coloca quatro unidades a 112 e uma a 100: o preço médio passa a 108, e o mesmo stop vira uma perda de 20. Cada aporte, portanto, precisa ser dimensionado contra o stop atual, e o stop precisa subir até o nível que invalida o aporte mais recente; uma pirâmide cujo stop fica no nível original é apenas uma posição grande comprada perto do topo.

Adicionar a vencedores só paga no regime que tem vencedores

Os retornos do momentum de série temporal vêm de uma minoria de tendências longas e persistentes; a maioria dos sinais termina em perdas pequenas e o ano é feito pelas poucas que continuam. Pyramiding amplifica exatamente essa assimetria, adicionando tamanho onde a tendência já se provou e deixando as entradas fracassadas no tamanho original, menor. Em mercado lateral a aritmética se inverte: cada aporte é feito numa máxima local e cada stop móvel é atingido na oscilação seguinte, e a pirâmide perde com mais frequência do que uma posição fixa perderia. As estratégias de momentum da QANTERION não fazem pyramiding: mantêm posições em escala de minutos sob alocação fixa e um teto de drawdown.

Como é mal interpretado

O erro comum é adicionar a um vencedor porque "está funcionando" sem mover o stop, o que eleva a exposição justamente no momento em que o risco de reversão é maior e transforma uma posição pequena com stop pequeno numa posição grande com stop grande. O outro é confundir pyramiding com fazer preço médio: adicionar a um trade perdedor para baixar a entrada média é martingale, e o tamanho que ele exige cresce mais rápido exatamente quando o trade está provando a tese errada.

Calcule

Veja também

Fontes

As definições são educacionais. Nada aqui é consultoria de investimento, e nenhuma métrica descrita prevê resultados futuros.

Definições são a parte fácil

Saber o que é drawdown não é o mesmo que ter um sistema que para nele. A QANTERION aplica esses limites enquanto a estratégia roda.

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