定義
勝率
勝率是獲利交易占全部交易的比例。本文說明為什麼它離開平均損益就毫無意義，以及一個好的勝率實際上是什麼樣子。
更新於
勝率是指已平倉交易中以獲利結束的比例，用百分比表示。它單獨存在時只描述頻率，完全不描述幅度，因此無法說明一套策略是否賺錢。一條 90% 時間都在贏的規則，如果那 10% 的虧損每一筆都是獲利的十倍，它就是虧錢的；而一條只有 31% 勝率的規則，只要平均獲利相對平均虧損足夠大，它就是賺錢的。
- 又稱
- 獲勝率 · 獲利交易占比 · 命中率
計算方式
Win rate = winning trades ÷ closed trades
It is one of four inputs to the number that actually matters:
Expectancy = (Win% × Avg win) − (Loss% × Avg loss)
Break-even win rate = Avg loss ÷ (Avg win + Avg loss)
So at a 2.5:1 win/loss ratio, 29% is break-even — and 31% is profitable.
實算範例: 勝率 31%、平均獲利 1.0%、平均虧損 0.4% 時：(0.31 × 1.0) − (0.69 × 0.4) = 每筆 +0.04%（扣除成本前）。
必須和它一起讀的那個數字
每筆交易的期望值等於（勝率 × 平均獲利）減去（敗率 × 平均虧損）。決定損益的是這一整個式子，而勝率只是它四個輸入之一。這就是為什麼 QANTERION 為每一個策略都把勝率和最大回撤上限並排公開——加密貨幣 37%、美股 56%、貴金屬 31%——而不是只公開勝率，儘管後者顯然更好看。
策略類型決定了合理區間
一條短週期均值回歸規則的勝率通常在 30% 到 40% 之間；趨勢跟隨往往更低；而一條快速兌現小額獲利的規則可以有 70% 的勝率卻依然虧錢。因此並不存在一個通用的「好勝率」。真正有用的問題不是勝率高不高，而是它和這套策略自稱所屬的類別是否相符。
常見誤讀
高勝率被廣泛當作系統優秀的證據，而這恰恰是它最容易被人為製造的原因。提前了結獲利、放任虧損擴大，可以在摧毀期望值的同時抬高勝率。所以一個宣傳中高於大約 70%、旁邊卻不揭露平均虧損的勝率，應該降低而不是提高你的信心。
參考資料
- A New Interpretation of Information Rate — Bell System Technical Journal (Kelly), hosted by Princeton University
- Good and bad properties of the Kelly criterion — MacLean, Thorp & Ziemba, hosted by the UC Berkeley Department of Statistics
本術語表用於教學。此處內容不構成投資建議，頁面所述任何指標都無法預測未來結果。